P2P众筹合体的三种姿势

东方财经 · 2015-01-04 12:26:49 · xjr365.cn

P2P网贷是互联网金融领域的“当红炸鸡”,众筹是互联网金融的后起之,践行不同领域的两个平行模式。他们一直以“好基友”的形象示人,最近却擦出了“爱的火花”——P2P与众筹“合体”模式已现。

P2P网贷是互联网金融领域的“当红炸鸡”,众筹是互联网金融的后起之,践行不同领域的两个平行模式。他们一直以“好基友”的形象示人,最近却擦出了“爱的火花”——P2P与众筹“合体”模式已现。

这种模式将 P2P 网贷与众筹的分界线模糊,发挥双方的优势来共同满足项目的资金需求。P2P网贷的超强吸金能力和众筹的“万能钥匙”市场宽度是这对“好基友”合体的重要筹码。

据《东方财经》了解,P2P 网贷与股权众筹、产品众筹和公益众筹等模式的合体都已经有了各自的“结晶”,分别是融资模式、购房模式和投资人模式。

P2P与股权众筹合体:招股融资

  今年,是 P2P 行业的资本“狂欢”年,在几个主流 P2P 网站先后拿到国内外 VC 机构丰厚注资的同时,另一部分平台也分外眼红,开始尝试利用互联网金融的另一种热门形式——“众筹”来进行筹资。

在今年 3 月,湖北一家名为“一起好”的网贷平台自我估值为 1.5 亿元,然后以每股 7.5 元的价格向社会募集 268 万股,共计 2010 万元。该众筹项目在平台发布一周的时间内,其网站显示的申购预定进度条已经达 151%。

不过之后,“一起好”很快就取消了相关的招股信息,至于其结果也不了了之。而 P2P 与股权众筹合体的招股融资模式却没有结束。浙江爱贷网曾也发出“股权出让邀约”,拟以每股 3 元出让 250 万股,计划募资金额达 750 万元。值得一提的是,爱贷网承诺:购买爱贷网股权的投资者享有年化 20% 的保底收益,即一年以后,爱贷网要给投资者支付 150 万元的分红。

事实上,P2P 平台与股权众筹合体,并非“一起好”首创。在 2011 年 8 月,365 易贷就发起过股权转让计划,在 2013 年 3 月时又再次扩大股东人数。早期,红岭创投和 E 速贷也都分别在出现巨额坏账后,跟大的债权投资人达成债转股的股权转让协议。

“这些利用股权众筹方式融资的 P2P 平台,往往都是相对草根的创业公司,平台本身没有吸引正规风投的能力。”上海联合律师事务所律师张晏维说。

不过,就 P2P 平台发售股权这一形式来说,法律风险大大增加。“如果向社会公众发售股权,符合非法吸收公众存款的特征,属于非法集资。公司要谨慎从事,否则容易被追究刑事责任。”瀛东律师事务所创始合伙人董冬冬表示。

其实,对于股权众筹来说,本身就是十分敏感的领域,与 P2P 平台合体之后,更如“脱缰的野马”,疯狂而不易驾驭。对投资人来说,其是“洪水猛兽”还是“天上的馅饼”,似乎不言而喻了。

“其实,P2P 平台与众筹以股权转让的方式合体是十分有争议的,除开非法集资的风险外,对投资人也是十分没有保障的。首先是投资协议可能存在不公平性,主要表现在普通投资者对于股权投资缺乏经验和知识,存在霸王条款的可能性;其次是新进投资人股权结构分散,对公司运营不具有监管和监督力度;最后是对投资人的收益缺乏基本保护,P2P 网贷本身生存发展的局限性就非常大,平台的发展也是朝生暮死,很难保证公司一直处于高水平的发展轨道。”巨雷分析师安震龙表示。

 P2P 与产品众筹合体:众筹买房

现在的房地产市场可谓“冰火两重天”,一边是房价持续下跌,哀鸿一片;一边是众筹买房,场面火爆异常。

说到众筹买房的火爆,这还是得益于 P2P 平台团贷网推出的两期众筹炒别墅项目——房宝宝,利用 P2P 平台超强的吸金能力和众筹的市场宽度来实现房地产投资。房宝宝项目主要依托团贷网P2P 交易平台的优势,通过筛选发起人提出的优质房源,向有理财回报需求的投资者发出众筹标的,期间经过房产的价值变化让众筹者获得回报。

在项目中,众筹者的资金虽然用于买房,但却与居住毫无关系,而是纯粹用于投资。据了解,到目前为止,房宝宝已经推出了两期众筹项目,其中第一期只用了 22 小时就完成了目标,参与众筹人数达 443 人。

无独有偶,2014 年 5 月,深圳某网贷平台推出类似业务,通过众筹模式为湖北一宗地产项目筹集资金 660 万元。

据公开信息显示,上述地产运营方共发布了10 个众筹资产包,融资额均为 660 万元。除了其中 3 个尚未满额外,其他 7 个资金已经筹集到位,融资总额超过 4500 万元。

“这实际上是利用众筹炒房,通过这种方式赚快钱,其实这种 P2P 平台与众筹结合的模式还是比较好的,只是要加强监督和实现信息透明,以保护投资者利益。”上海禹璇信息技术有限公司创始人任力兵表示。

在他看来,和其他融资方式相比,众筹不但效率高,而且融资效果也要好很多。任力兵透露,他也在考虑将正在发掘的黄山旅游地产项目也通过此模式来操作。

P2P平台与产品众筹合体的另一种表现是安心贷践行的“房产抵押融合众筹”的模式。“当出现了坏账,就要把借款人的抵押品快速变现,但拿到市场变现往往比较慢,而投资用户的钱又要马上偿还,这时便可以把抵押资产放到互联网进行众筹。”安心财富执行董翁立峰表示。

值得一提的是,按照相关法律规定,募资对象超过 200 人即为公开发行。而这种模式极易触碰法律红线。此外,这种模式由于投资者参与较少,如果信息披露、监督不到位,众筹发起方和开发商、买家之间极易形成利益输送,从而损害投资者利益。

  P2P与公益众筹合体:扩充投资人

公益众筹在中国似乎一直处于不温不火的状态,但因其自身的公益属性而又备受关注。因而一批 P2P 平台已经开始利用与公益众筹合体的模式迅速打开市场,如易贷网的云南鲁甸地震捐款项目、礼德财富公益助学募捐项目、好又贷的“乐众筹”等。

这种模式通常是 P2P 平台利用其极强的吸金能力,开展公益众筹,为一些公益项目募得资金。就如易贷网总经理蒋德清所说,“易贷网推出公益众筹,为公益项目提供免费的展示空间,并以众筹方式向公众筹资。易贷网希望把这种模式引入公益,让‘大家帮助大家’变得更加便捷、简单。”

 而事实真如 P2P 平台所标榜的那样吗?

也许醉翁之意不在酒!“在利用 P2P 平台践行公益众筹,一则是可以为平台打好品牌影响力;更重要的一点还是可以为平台扩充投资者渠道。对于 P2P 平台来说,往往是投资人供不应求,为了获得更多的投资人,利用公益众筹的方式获得众多的在线用户,为平台解决投资人的问题。”安震龙表示。

不过,事实也表明,除了为了更多地获得投资者的“私利”外,P2P 平台确实利用了其自身络资金的实力,借助公益众筹的名义帮助了很多的公益项目和需要帮助的人。对于 P2P 平台来说,两全其美,何乐不为?(作者:宋陵 )(新金融:www.xjr365.cn)

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