多家银行将首发大额存单 利率上浮四成你心动了吗?

马媛 · 2015-06-12 15:34:00 · 界面

大额存单,是指由银行存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证,是银行存款类金融产品。

央行六月初发布《大额存单暂行管理办法》后,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、浦发银行、中信银行、招商银行、兴业银行等九家银行首批个人大额存单产品将于6月15日发行。

大额存单,是指由银行存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证,是银行存款类金融产品。6月2日人民银行发布公告,在国内正式推出大额存单产品,作为推进国内利率市场化改革的又一重要举措。

据记者了解,从去年上半年开始,包括农行在内的多家银行,开始大额存单产品的研发工作,完成了核心银行系统、管理系统、内控制度流程等领域的配套改造升级工作,为大额存单的发行奠定了基础。商业银行发行大额存单的意义在于,进一步丰富存款产品线,完善市场体系,满足投资者多样化的需求。

此次首批大额存单期限以1年以内(含)为主,个人大额存单起点金额为30万元,机构投资人认购的大额存单起点金额为1000万元,目前各行公布的发行利率基本按照对应期限央行基准利率上浮40%,到期一次还本付息。首批大额存单将通过银行营业网点、电子银行等渠道发行,不过,在具体产品期限、产品利率、发行额度以及提前支取等方面各行略有不同。

在产品设计上,负债产品线最多元化的是农行和中行,期限均包括1个月、3个月、6个月和1年期四个子产品。农行称,这是“为满足客户对资金收益和流动性的差异化诉求”;工行首期面向个人客户的大额存单则分为6个月和1年期两款;建行在产品设计上相对单一,个人存单首期产品发行规模为100亿元,期限为1年。交行首批大额存单将面向企业客户发行1个月、3个月、6个月、9个月和1年期五款产品,面向个人客户发行3个月、6个月和1年期三款产品。

在提前支取方面,各行也存在差异化。工行表示,可以提前支取,也可以用于办理质押业务。不过对于是否支持多次提前支取,工行相关负责人对界面新闻记者表示,“以当天产品说明书为准。”农行推出的部分大额存单产品可以支持客户存期内多次提前支取,并对应提前支取次数给予了不同的提前支取利率。中行和建行的大额存单可以提前支取,但只有一次机会。建行规定,部分提前支取后,存单余额应不低于本期产品的认购起点金额(如低于本期产品的认购起点金额,应办理全额提前支取)。

大额存单从性质看属一般性存款。相对于传统银行定期存款,收益上更有优势。以中行为例,30万存一年,大额存单(年利率3.15%)的利息高达9450元,但整存整取(年利率2.5%)的利息仅7500元,前者比后者高1950元。

相比一般意义的理财产品,大额存单流动性更好。多数有固定期限的理财产品一般是不可以提前赎回的,在购买时金融机构都会向客户交待产品说明书。而大额存单如果提前兑付(又分全部或部分提前兑付),提取部分银行只计算同期的活期利息。另外,产品保本保息的特点,不存在本金和收益损失风险,使得其相对非保本理财产品来说,安全性更好。

中国曾于1986年开始发行大额可转让存单,但因当时金融法规不够健全和交易市场不完善,最终于1997年暂停审批银行。此次各银行存单产品发行,可视为中国金融史上大额存单的重启。

大额存单发行被视为利率市场化的临门一脚。兴业银行首席经济学家鲁政委此前表示,大额存单管理办法,是解除存款利率管制前,应推出的最后一个产品,意味着解除存款利率上限管制即将完成。

近年来国内随着利率市场化改革的加快推进,除存款外的利率管制已全面放开,存款利率浮动区间上限已扩大到基准利率的1.5倍,金融机构自主定价能力显著提升。

民生证券认为,此前存款保险推出,意味着存款利率市场化制度已经准备就绪。大额存单作为银行主动负债管理工具,其推出意味着银行负债端自主定价能力增强,下一步是放开存款利率浮动上限,“先大额后小额”,“先长期后短期”,逐步实现利率市场化。
 

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