破茧重生---P2P之路就在脚下

肖飒 · 2016-02-25 13:47:30

破茧重生,P2P路就在脚下。

我国的网络借贷行业走到十字路口,一面创造出美国纽交所上市的宜人贷;一面也滋生了某宝、某大伪P2P。反思自2007年行业伊始,至2015年底达到颠狂,也不过几年时间,网贷企业数量直冲3000家,融资余额超过4000亿人民币,而其中却有近三分之一的企业出现这样那样的问题:被警方控制的有之,被地方监管机构约谈者有之,被出借人(俗称投资人)举报的有之,经营困难或面临转型的有之,深究下来,网贷平台根儿上的问题是:定位错误,重心的问题是:不能拿别人的钱干自己的事。

所谓“定位错误”是当初众英雄豪杰入行之时,抱着金融兴国的态度,但“理想太丰满,现实很骨感”。还记得以为英国名牌大学金融系高才生回国创P2P平台,问律师第一个问题竟然是:不能期限错配,那还怎么玩?金融的魅力就在于错配的艺术!听闻此话,当时的我只能劝他,如果在中国开P2P平台,恐怕还是要卧薪尝胆学房屋中介。从这件小事,可见一斑,很多朋友兴奋地互相告知,融恐怕资有了新渠道,企业主可以从社会募集资金;还有朋友认为金融压抑终于被解禁,颠覆传统金融机构的时机到了,我们不能否认P2P网络平台确实是“直接融资”的新渠道,但是不能直接向社会不特定多数人募集资金;我们承认中国金融压抑逐步放开,传统金融机构的日子越来越难过,但是我们一定要知道立国之本是什么,时机确实没有到。

那么,网贷行业将路往何处?“敢问路在何方,路在脚下”。咱们分为两个层次谈这个问题:一坚守泛P2P领域;二蜕变为类金融机构。

先来谈前者,对于在网贷行业已经有一定客源、技术及其他资源的平台而言,骤然转身并不合适,比较稳妥的办法是列“价值排序清单”,首先是还要不要做P2P直接撮合融资业务,如果项目充沛,投资人粘性强且较为成熟,可以继续从事资金居间撮合,这也是目前较优选择,理由是《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》不日出台,有了法规维护不用再怕踩在红线上,放手大胆干;其次,将原有P2P的技术优势做取舍,有平台擅长获客,有平台擅长资产评估,有平台擅长研发风控模型,这就衍生出不同的泛网贷服务机构,做“P2P互联网资产评估”、“一站式客户维护中心”、“某垂直细分领域风控模型”这些商业模式也许是不错的选择;第三,为网贷行业做其他服务,如咨询、媒体、评价体系等。

再来谈后者,我国监管机构已然看到金融发展的大势所趋,在放贷一事上给出了路径。《非存款类放贷组织条例》征求意见稿,给予社会企业一个成为“放贷组织”的机会,我们认为其中最大的机会是:网络小额贷款公司。根据网贷管理办法答记者问的回复,利用自有资金而非出借人资金,通过互联网发放小额贷款,不在网贷管理办法规范之内,而由银监会专门研究后,另行制定办法。也就是说,这将是另一个监管套利的商业模式。但是,后遗症明显,那就是依旧行走在灰色地带,等待随时被规制,企业不敢大干快干。除了网络小额贷款公司,网贷平台还可以收购或并入各类有牌照的金融机构(含券商)争取更多机会,打入金融机构内部,用互联网影响和改变传统行业,谋求更长远发展。

最后,我想补充谈一点“不良资产处置”的想法,我们团队服务的第一家互金客户在2014年底已经转身挺进不良处置领域,目前运行良好,正在扩张。随着经济下行压力持续增大,经济回暖遥遥无期,今后乃至相当长的时间内,违约、呆账、坏账持续走高,不良资产处置行业将迎来5-7年高峰期,我们网络借贷平台与不良资产行业具有先天的关联,如果在这一领域持续发力,运用互联网技术,联合旧有资源,想必有机会开拓新天地。

“只要需求在,机会永远在”。我们无需过度悲观,也不能轻信谣言,认清自己,踏实前行。无论如何,都要遵守法律底线,路就在脚下,走回P2P初心;变身泛网贷服务机构;成为准金融机构,一切都有可能,一切也终将成为可能。破茧重生,P2P路就在脚下。

本文由鸣金专栏作家撰写,文章仅代表作者个人观点,如需转载,请注明来源。

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肖飒

肖飒,互联网金融法律专家,全球共享金融100人论坛首批成员。

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