科创板政策统计及重点梳理

Minshine · 2019-04-03 09:39:49

嘉银新金融研究院通过对科创板相关政策的全面梳理,整理相关重点,以供各方参考。

一、科创板相关政策统计

自去年11月以来,国家主席习总书记在中国进博会开幕式中提出,要在上海证券交易所设立科创板并实施试点注册。短短四个月,证监会下发的多项管理文件和上交所配套的细则,对设立科创板并试点注册制的发行条件、信息披露、保荐制度、监督管理适用事项等做出系统的安排,科创板并试点注册制的相关制度体系基本搭建完成。
表:科创板相关政策统计

来源:上交所官网,嘉银新金融研究院整理


二、科创板重点政策梳理

嘉银新金融研究院通过对科创板相关政策的全面梳理,整理相关重点,以供各方参考。

1.关于上市审核的各项规定

(1)支持领域:重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,互联网、大数据、云计算、人工智能制造业深度结合企业。

(2)重点推荐企业:①新一代信息技术领域:半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等;②高端装备领域,主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等;③新材料领域,主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等;④新能源领域,主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等;⑤节能环保领域,主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务等;⑥)生物医药领域,主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等;

(3)保荐代表人:发行人申请文件由两名保荐代表人签字。每名保荐代表人可在科创板同时负责2家在审企业。

(4)创新咨询委员会:委员共四十至六十名,由从事科技创新行业的权威专家、知名企业家、资深投资专家组成,所有委员均为兼职。

(5)上市委员会:参与科创板股票发行上市审核工作。由三十至四十名委员组成。

(6)审核流程



 

2.关于上市的各项规定

(1)发行人要求:发行后股本总额不低于人民币3000万元,公开发行股份达到股份总额的25%以上;总股本超过4亿元的,公开发行股份比例为10%以上。

(2)五套市值对应的财务指标:尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业可以上市。至少符合以下市值及财务指标标准之一。


表:市值及财务指标

来源:证监会官网,嘉银新金融研究院整理


(3)红筹企业:未在境外上市红筹申请科创板,市值及财务指标至少符合标准之一:①预计市值不低于100亿元;②预计市值不低于50亿元,且最近一年营业收入不低于5亿元。

(4)同股不同权:发行人具有表决权差异安排的,市值及财务指标至少符合以下标准之一:①预计市值不低于100亿元;②预计市值不低于50亿元,且最近一年营收不低于5亿元。

(5)股份减持:①公司上市时为未盈利的,在公司实现盈利前:控股股东、实际控制人股票锁定期为3年,第四年和第五年内,每年减持首发股份不超过公司股份总数的2%;董事、监事、高级管理人员及核心技术人员股份锁定期为3年。②公司实现盈利后,可当年年度报告披露后次日起减持首发股份。

3.关于交易的各项规定

(1)交易机制:未将T+0交易机制纳入。

(2)涨跌幅:首次公开发行上市的股票,上市后的前五个交易日不设涨跌幅限制,其后涨跌幅限制为20%。

(3)融资融券:上市首日即可作为融资融券标的,与上交所主板市场存在差异。

(4)盘后固定价格交易:每个交易日的15:05至15:30为盘后固定价格交易时间,当日15:00仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易。

(5)退市:①重大违法强制退市;②交易类强制退市:连续120个交易日实现的累计股票成交量低于200万股;连续20个交易日股票收盘价均低于股票面值;连续20个交易日股票市值均低于3亿元;连续20个交易日股东数量均低于400人。③财务类强制退市:主营业务大部分停止或者规模极低;经营资产大幅减少导致无法维持日常经营;营业收入或者利润主要来源不具备商业实质的关联交易;营业收入或者利润主要来源与主营业务无关的贸易业务;其他明显丧失持续经营能力的情形。④规范类强制退市。

(6)退市风险警示:①最近一年扣除非经常性损益之前或之后净利润为负值,且最近一年营业收入低于1亿元;②最近一年经审计的净资产为负值。

(7)个人投资者:①申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于50万元(不包括投资者通过融资融券融入的资金和证券);②参与证券交易24个月以上。

 

本文由鸣金专栏作家撰写,文章仅代表作者个人观点,如需转载,请注明来源。

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Minshine

曾创办麻袋理财研究院,现任嘉银新金融研究院负责人,兼任上海千人互联网金融研究中心副主任

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