顶风作案,拍拍贷涉嫌非法集资

红途风控汇 · 2015-12-11 14:51:51

红途承认拍拍贷在行业中的历史地位,但不代表这就可以成为搪塞其违法违规的说辞。

拍拍贷-股牛宝

项目评审报告

报告编号:拍拍贷-产品-005

报告时间:2015年12月11日

项目链接:

http://invest.ppdai.com/product/info?producttype=gnb

报告正文

原网站项目介绍:

图片1.jpg

风险点一: 虚假宣传,误导投资者

“年化10% 最高,7%最低,30天股指挂钩结构化产品,股指涨幅放大3倍”,这是“股牛宝”的宣传页中醒目的宣传语,在产品结构介绍中再次强调7%-10%的收益区间及还本付息(见证据1),这些无疑是在告诉投资人这是一个保本,保收益,稳赚不赔的产品。但在股牛宝投资协议中却提示“甲方不对理财收益作任何承诺,理财收益不确定的风险由乙方自行承担。乙方应对此有充分的认识”(见证据2)。

原本收益风险自担的项目,却大肆宣传着最高与最低收益。这种利用广告或其他方法对商品或者服务做出与实际内容不相符的虚假信息,导致客户或消费者误解的行为,就是虚假宣传。上述行为已经违反了最新颁布的《中华人民共和国广告法》中第四条、第二十八条关于虚假广告的规定(见证据3)。

风险点二:受托投资,违法经营

股牛宝的投资方向和范围由提供基础收益的项目(平台内标的)与提供浮动收益的项目(平台外产品)组成。投资于平台外的“挂钩上证指数的金融衍生投资计划”(见证据4)已经属于受托投资,拍拍贷已经涉嫌超范围经营。

从提供受托投资服务的角度看,平台也已经不再完全属于信息中介,而是部分转为了信用中介。作为互联网金融平台,已经违背了党中央国务院携十部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》对于信息中介的定位,事实上已经违法。

风险点三:混淆合格客户与普通投资者

金融衍生品指一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权,还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

而目前我国对投资金融衍生品的自然人是有一定门槛要求的,例如我国现有国内法律在股指期货上有“投资者适当性”规则,要求申请开户时需要保证金账户可用资金余额不低于50万元并且具备股指期货基础知识、仿真交易成交记录等。

在股牛宝的投资协议中对发售对象是这样要求的:“本投资计划仅向依照中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以购买本类投资计划的合格客户发售”(见证据5)。除此之外没有任何关于对认购客户筛选条件和标准的说明,也没有关于认购人资格的其他表述,仅在宣传页面有申购额度大于1000元的要求。

通过股牛宝的产品设置不难看出拍拍贷的标准:能拿得出1000元的投资人就是“中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以购买本类投资计划的合格客户”。

而实际的认购者归根究底都是“不特定的对象”,也就是社会公众,拍拍贷是在刻意混淆合格客户与普通投资者。至于协议条款里关于“发售对象”的限定不过是拍拍贷为了逃避法律风险的托词而已。

风险点四:涉嫌非法集资

拍拍贷不对理财收益作任何承诺,并告知投资者理财风险需自行承担,但却刻意忽略了对超额收益的处置。收益的上限为年化10%,超过10%的部分哪里去了?当然留给拍拍贷自己了。根据拍拍贷公布的产品收益率标准,感兴趣的朋友可以自行计算股指放大3倍的收益率。

如果股市没有行情完全可以选择不投资或者少投资,加上平台内标的基础收益率,达到7%的年化不成问题,底线至少可以为平台刷高交易量;如果股市向好,利用募集来的资金购买金融衍生品即使扣除10%年化收益给投资者,仍然有可能获取高额利润,这才是拍拍贷推出股牛宝的真实目的。

综上,未经有关部门依法批准募集资金,受托投资,超范围经营;承诺在一定期限内给出资人还本付息;向社会不特定的对象筹集资金;以合法形式掩盖其非法目的。拍拍贷股牛宝涉嫌非法集资。

红途评审:

拍拍贷成立多年来,原本一直坚持做纯信息中介服务,是极少数守法合规平台之一。本次通过对股牛宝的评审,我们不仅看到了拍拍贷为扩大平台成交量所做的努力,也看到了为丰富平台产品线、增加平台收益而做出的创新。

但同时我们也看到了拍拍贷一面在投资协议中将自己的法律责任撇得一干二净,一面对外大肆虚假宣传欺瞒消费者。在屡次挑战自身道德与法律法规底线同时也挑战广大投资人与监管层的敏感神经。

值得注意的是,股牛宝的推出时间(2015年10月)要晚于党中央国务院携十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的日期(2015年7月18日)。

拍拍贷在仔细研究了备受互联网金融界重视的“指导意见”后仍然推出这样明显违规违法的产品,顶风作案的背后更突显了其对国家监管置若罔闻,视监管政策如无物的无知态度。

难道在既定的法律法规框架内真的无法创新了吗?

证据1:

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证据2:

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证据3:

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证据4:

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证据5:

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本文由鸣金专栏作家撰写,文章仅代表作者个人观点,如需转载,请注明来源。

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